Стратегія: продаж BTC та випуск акцій MSTR дозволять забезпечити викуп STRC та отримати 400 мільйонів доларів готівкою

Стратегія оприлюднила інформацію про залучення та використання коштів за тиждень, з 27 липня по 2 серпня, у документах, поданих до Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC) 3 серпня. За цей період компанія продала 1638 біткоїнів, отримавши 147,7 мільйона доларів, а також випустила близько 3,01 мільйона акцій звичайних акцій MSTR, залучивши 290,6 мільйона доларів, що в сумі становить близько 395 мільйонів доларів. Однак, жодна з цих коштів не була використана для придбання нових біткоїнів. Таким чином, період припинення нових покупок BTC компанією Стратегія триває вже шостий тиждень поспіль, що є найдовшим періодом з початку 2024 року. Ключовим аспектом управління фінансами було відновлення нормальної вартості привілейованих акцій STRC. З травня ціна акцій STRC постійно була нижчою за їх номінальну вартість (100 доларів США), і якщо ця тенденція збережеться, це може призвести до ослаблення каналів залучення коштів шляхом випуску нових акцій. Минулого тижня компанія викупила 912 143 акцій STRC за 81,2 мільйона доларів США, використовуючи 52,3 мільйона доларів США, отриманих від продажу біткоїнів, та 28,9 мільйона доларів США, отриманих від випуску акцій MSTR. Раніше, минулого тижня, було придбано 28 930 акцій за середньою ціною 86,53 долари США, що становить 25 мільйонів доларів США. Таким чином, загальний обсяг викуплених акцій STRC з початку програми в липні становить близько 106,2 мільйона доларів США. Залишок коштів, призначених для викупу привілейованих акцій, становить 893,8 мільйона доларів США, а ліміт у 1 мільярд доларів США, призначений для викупу власних акцій MSTR, ще не використаний. Компанія має на меті відновити номінальну вартість акцій STRC до вересня. Одночасно, стратегія дозволила компанії досягти цільового обсягу резервних коштів у розмірі 4 мільярдів доларів. З суми, отриманої від випуску акцій MSTR у розмірі 2,96 мільярда доларів, 2,5 мільярда доларів було включено до резервних коштів, а 117 мільйонів доларів було збережено у вигляді готівки. Обсяг резервних коштів, який на кінець червня становив 25,5 мільярда доларів, збільшився до 37,5 мільярдів доларів станом на 26 липня, і поточне збільшення дозволило досягти цільового показника в 4 мільярди доларів. Цей обсяг коштів достатній для покриття річних виплат дивідендів та відсотків за боргом приблизно у розмірі 17,6 мільярда доларів протягом приблизно 27 місяців, і він може бути використаний виключно для виплати дивідендів та відсотків за боргом, без додаткового затвердження з боку ради директорів. Однак, в процесі цієї операції відбулося одночасне розмиття звичайних акцій MSTR та зменшення обсягу володіння BTC. Аналітик криптовалютного ринку Вілл Клементе оцінив цю угоду як таку, що більш чітко демонструє, як компанія Strategy балансує інтереси між власниками біткоїнів, акціонерами звичайних акцій та інвесторами привілейованих акцій. З іншого боку, критик біткоїна Пітер Шифф розкритикував цю угоду, заявивши, що вона показує, як компанія Strategy все частіше використовує продаж біткоїнів та розмиття акцій MSTR для захисту інтересів інвесторів привілейованих акцій. З початку року прибутковість BTC у стратегії "Strati" становила 3,5%, що значно нижче, ніж 13,3% на кінець травня. За квартал прибутковість BTC склала -4,6%, а показник прибутків від BTC зменшився приблизно на 40 000 BTC (за поточними цінами, близько 2,4 мільярда доларів). Наразі компанія "Strati" володіє 842 138 біткоїнами, середньозважена ціна придбання становить 75 419 доларів, а загальні витрати на придбання – 63,51 мільярда доларів. На момент написання статті ціна біткоїна становила близько 62 633 доларів, а ринкова вартість активів компанії (приблизно 527 мільярдів доларів) була на 10,8 мільярда доларів нижчою за вартість придбання.