Strategija: prodaja BTC-a i emisija akcija MSTR-a omogućila su otkup STRC-a i obezbeđivanje 400 miliona dolara u gotovini

Strategija je, putem dokumenata podnetih 3. avgusta Komisiji za hartije od vrednosti SAD (SEC), objavila detalje o prikupljenim i potrošenim sredstvima tokom nedelje od 27. jula do 2. avgusta. Tokom tog perioda, kompanija je prodala 1.638 Bitcoin-a, ostvarivši prihod od 147,7 miliona dolara, i emitovala dodatnih 3,01 miliona običnih akcija MSTR, prikupljajući 290,6 miliona dolara, čime je ukupno obezbedila oko 395 miliona dolara. Međutim, nijedan od tih sredstava nije bio iskorišćen za kupovinu novih Bitcoin-a. Time se period pauze u novim kupovinama BTC-a kod Strategije produžio na šest nedelja, što je najduži period od početka 2024. godine. Ključno za upravljanje finansijskim sredstvima bila je normalizacija preferencijskih akcija kompanije STRC. Od maja, vrednost akcija STRC kontinuirano je bila ispod nominalne vrednosti (100 dolara), i ako se ova situacija nastavi, kanal za prikupljanje sredstava putem novih emisija će oslabiti. U protekloj nedelji, kompanija je otkupila 912.143 akcija po ceni od 8,12 miliona dolara, koristeći sredstva od prodaje Bitkoina u iznosu od 5,23 miliona dolara i sredstva od emisije akcija MSTR u iznosu od 2,89 miliona dolara. Prethodno, u protekloj nedelji, kompanija je kupila 28.930 akcija po prosečnoj ceni od 86,53 dolara, što je ukupno koštalo 2,5 miliona dolara. Od početka programa u julu, ukupna vrednost otkupljenih akcija STRC iznosi približno 100,62 miliona dolara. Preostali iznos za otkupljivanje preferencijskih akcija iznosi 893,8 miliona dolara, a limit za kupovinu sopstvenih akcija MSTR u iznosu od 1 milijarde dolara još uvek nije iskorišćen. Kompanija ima za cilj da do septembra vrati vrednost akcija STRC na nominalnu vrednost. Istovremeno, strategija je popunila rezervni fond u gotovini do ciljanog iznosa od 4 milijarde dolara. Od ukupnog iznosa od 2 milijarde i 960 miliona dolara prikupljenih od emisije MSTR, 2 milijarde i 500 miliona dolara je uključeno u rezervni fond, dok je 1170 miliona dolara ostalo u gotovini. Rezervni fond, koji je na kraju juna iznosio 25 milijardi i 500 miliona dolara, povećan je na 37 milijardi i 500 miliona dolara do 26. jula, a ovim povećanjem je ostvaren cilj od 40 milijardi dolara. Ovaj rezervni fond je dovoljan da pokrije godišnje prioritetske dividende i kamate na dug od približno 17 milijardi i 600 miliona dolara, otprilike na period od 27 meseci, i može se koristiti isključivo za isplatu prioritetskih dividendi i kamata na dug, bez posebne odobrenja odbora direktora. Međutim, u ovom procesu došlo je istovremeno do razblaživanja redovnih akcija kompanije MSTR i smanjenja količine Bitcoina u njenom posedu. Bitcoin analitičar Vil Klemente je ocenio da je ova transakcija jasnije pokazala kako kompanija Strategy balansira interese između vlasnika Bitcoina, akcionara redovnih akcija i investitora preferencijskih akcija. S druge strane, skeptik Bitcoina, Piter Šif, je kritikovao ovu transakciju, tvrdeći da pokazuje da kompanija Strategy sve više koristi prodaju Bitcoina i razblaživanje redovnih akcija kako bi zaštitila investitore preferencijskih akcija. Strategija je zabeležila pad stope prinosa Bitcoina (BTC) od 3,5% početkom godine, u odnosu na 13,3% krajem maja. Kvartalni prinos Bitcoina iznosi -4,6%, a pokazatelj dobiti u BTC-u je smanjen za približno 40.000 BTC (što u trenutnim cenama iznosi oko 2,4 milijarde dolara). Trenutno, Strategija poseduje 842.138 Bitcoina, sa prosečnom cenom nabavke od 75.419 dolara, a ukupni troškovi nabavke iznose 63,51 milijardi dolara. U trenutku pisanja ovog teksta, cena Bitcoina je bila oko 62.633 dolara, što znači da je vrednost poseda (oko 52,7 milijardi dolara) za približno 10,8 milijardi dolara niža od troškova nabavke.