Strategjia: Shitja e BTC, emetimi i aksioneve MSTR, rimbursimi i STRC dhe sigurimi i 400 milionë dollarëve në para

Strategy ka publikuar, përmes dokumenteve të depozituara në Komisionin e Vlerave të Sigurta të SHBA (SEC) më 3 gusht, detajet e financimit dhe operacioneve të kryera gjatë javës që nga 27 korrik deri më 2 gusht. Gjatë kësaj periudhe, kompania shitën 1,638 Bitcoin, duke siguruar 147.7 milionë dollarë, dhe emetuan rreth 3.01 milionë aksione të zakonshme MSTR, duke mbledhur 290.6 milionë dollarë, duke arritur një total prej rreth 395 milionë dollarë. Megjithatë, asnjë nga këto fonde nuk u investua në blerjen e Bitcoin të rinj. Kështu, periudha pa blerje të reja të BTC nga Strategy ka zgjatur për 6 javë rradhazi, duke qenë periudha më e gjatë që nga fillimi i vitit 2024. Financimi është qendër e operacioneve dhe normalizimi i aksioneve preferenciale STRC është thelbësor. Që nga muaji maj, aksionet STRC kanë qenë nën vlerën nominale (100 dollarë) dhe, nëse kjo vazhdon, kanali i financimit përmes emetimit të aksioneve të reja do të dobësohet. Strategjia e kompanisë ka përfshirë blerjen e 912,143 aksione STRC me 8.12 milionë dollarë, duke përfshirë 5.23 milionë dollarë nga shitja e Bitcoin dhe 2.89 milionë dollarë nga emetimi i aksioneve MSTR. Gjithashtu, javën e kaluar, kompania bleu 28,930 aksione me një çmim mesatar prej 86.53 dollarë, për një total prej 2.5 milionë dollarë. Kështu, që nga fillimi i programit në korrik, kompania ka blerë aksione STRC për një total prej rreth 106.2 milionë dollarë. Limiti i mbetur për blerjen e aksioneve preferenciale është 89.38 milionë dollarë, ndërsa limiti prej 1 miliard dollarë për blerjen e aksioneve të zakonshme MSTR ende nuk është shfrytëzuar. Kompania synon të rikthejë vlerën nominale të aksioneve STRC deri në muajin shtator. Njëkohësisht, strategjia ka arritur të mbushë rezervat e parasë në dollarë deri në nivelin e synuar prej 4 miliardë dollarë. Nga shumës prej 2.96 miliardë dollarë të fituara nga emetimi i MSTR, 2.5 miliardë dollarë janë përfshirë në rezerva, ndërsa 117 milionë dollarë janë mbajtur në formë të parave. Rezervat, që në fund të qershorit ishin 25.5 miliardë dollarë, u rritën në 37.5 miliardë dollarë deri më 26 korrik, dhe me këtë rritje u arrit synimi i 40 miliardë dollarëve. Kjo shumë e rezervave është e mjaftueshme për të mbuluar dividendet prioritare dhe interesat e borxhit për rreth 27 muaj, duke u përdorur vetëm për pagesën e dividendëve prioritare dhe të interesave të borxhit, pa aprovimin e veçantë të bordit. Megjithatë, në këtë proces, ndodhi njëkohësisht diluimi i aksioneve ordinare të MSTR dhe një rënie e sasisë së BTC që kompania posedonte. Analisti i Bitcoin, Will Clemente, vlerësoi se kjo transaksion tregoi më qartë se si Strategy i balancon interesat midis mbajtësve të Bitcoin, aksionerëve të aksioneve ordinare dhe investitorëve të aksioneve preferenciale. Ndërkohë, skeptiku i Bitcoin, Peter Schiff, kritikoi këtë transaksion, duke thënë se ai tregon se si Strategy po përdor gjithë e më shumë shitjen e Bitcoin dhe diluimin e aksioneve të MSTR për të mbrojtur investitorët e aksioneve preferenciale. Që nga fillimi i vitit, rendimenti i BTC-së (BTC Yield) i Strategy-t ka qenë 3.5%, duke u ulur ndjeshëm nga 13.3% në fund të muajit maj. Rendimenti i BTC-së për tremujorin është -4.6%, ndërsa indikatori i fitimeve të BTC-së ka rënë me rreth 40,000 BTC (duke u krahasuar me çmimin aktual, rreth 2.4 miliardë dollarë). Aktualisht, Strategy zotëron 842,138 Bitcoin, me një çmim mesatar të blerjes prej 75,419 dollarë, dhe një kostë totale të blerjes prej 63.5 miliardë dollarë. Në momentin e shkrimit të këtij artikulli, çmimi i Bitcoin ishte rreth 62,633 dollarë, dhe vlera e portofolit të zotëruar (rreth 52.7 miliardë dollarë) është rreth 10.8 miliardë dollarë më e ulët se kostoja e blerjes.