Strategija: prodaja BTC delnic in izdaja delnic podjetja MSTR omogočata odkup delnic STRC in pridobitev 400 milijonov dolarjev gotovine

Podjetje Strategy je 3. avgusta objavilo poročilo, ki ga je podaljšalo ameriški komisiji za vrednostne papirje (SEC), v katerem je razkrilo podatke o pridobivanju in uporabi sredstev v tednu od 27. julija do 2. avgusta. V tem obdobju je podjetje prodalo 1.638 bitcoinov, s čimer je pridobilo 147,7 milijona dolarjev, in izdalo približno 3,01 milijona delnic MSTR, s čimer je zbralo 290,6 milijona dolarjev, kar skupaj predstavlja približno 395 milijonov dolarjev. Vendar pa od teh sredstev ni bilo vloženo nič v nakup novih bitcoinov. S tem se je obdobje, v katerem podjetje Strategy ne kupuje novih bitcoinov, podaljšalo že šest tednov zapored, kar je najdaljše obdobje brez nakupa od začetka leta 2024. Ključ za upravljanje finančnih sredstev je bila normalizacija preferenčnih delnic STRC. Od maja naprej so vrednosti delnic STRC stalno padale pod nominalno vrednost (100 dolarjev), in če se ta trend nadaljuje, se bo oslabil kanal za pridobivanje sredstev preko izdaj novih delnic. Podjetje je prejšnji teden kupilo 912.143 delnic za 81,2 milijona dolarjev, pri čemer je uporabilo 52,3 milijona dolarjev prihodkov od prodaje bitkoina in 28,9 milijona dolarjev prihodkov od izdaje delnic MSTR. Tudi prejšnji teden so kupili 28.930 delnic po povprečni ceni 86,53 dolarjev, kar je skupno znašalo 25 milijonov dolarjev. Od začetka programa julija naprej je podjetje kupilo skupno približno 106,2 milijona dolarjev delnic STRC. Preostanek sredstev, namenjenih za odkup preferenčnih delnic, je 893,8 milijona dolarjev, medtem ko še ni bilo porabljenih 10 milijard dolarjev, namenjenih za odkup lastnih delnic MSTR. Podjetje si želi, da bi se vrednost delnic STRC do septembra vrnila na nominalno vrednost. Hkrati je podjetje napolnilo svoj ciljni znesek rezervnih sredstev v ameriških dolarjih, ki je znašal 40 milijard dolarjev. Od 2,96 milijarde dolarjev, pridobljenih z izdajo obveznic MSTR, je bilo 2,5 milijarde dolarjev vključeno v rezervne sredstva, medtem ko je 117 milijonov dolarjev ostalo v gotovini. Rezervne sredstva, ki so se junija končala pri 25,5 milijardah dolarjev, so se do 26. julija povečala na 37,5 milijard dolarjev, s to dodatno prispevnina pa je bilo doseženo ciljno vrednost 40 milijard dolarjev. Ta znesek je zadosten za pokritje približno 17,6 milijarde dolarjev letnih dividend in obresti po dolgovih, in sicer za približno 27 mesecev. Sredstva se lahko uporabljajo izključno za izplačilo dividend in obresti po dolgovih, in sicer le z ločeno odobritvijo upravnega odbora. Vendar pa je ta proces hkrati povzročil razredčitev navadnih delnic podjetja MSTR in zmanjšanje količine BTC, ki jih ima podjetje. Analitik Bitcoina, Will Clemente, je ocenil, da je ta transakcija bolj jasno pokazala, kako podjetje MicroStrategy usklajuje interese med imetniki Bitcoina, delničarji navadnih delnic in vlagatelji preferenčnih delnic. Po drugi strani pa je kritik Bitcoina, Peter Schiff, kritiziral transakcijo, češ da kaže, da podjetje MicroStrategy vse bolj uporablja prodajo Bitcoina in razredčitev delnic za zaščito vlagateljev v preferenčne delnice. Po začetku leta je donos BTC-ja pri družbi Strategy znašal 3,5 %, kar je velik padec glede na 13,3 % konec maja. Donos BTC-ja za eno četrtletje je -4,6 %, pri čemer se je kazalnik dobička BTC zmanjšal za približno 40.000 BTC (po trenutnih cenah, približno 2,4 milijarde dolarjev). Trenutno ima družba Strategy v lasti 842.138 Bitcoinov, pri čemer je povprečna cena nakupa 75.419 dolarjev, skupni stroški nakupa pa znašajo 635,1 milijarde dolarjev. Ob pisanju članka je bila cena Bitcoina približno 62.633 dolarjev, kar pomeni, da je vrednost imetja (približno 527 milijard dolarjev) za približno 108 milijard dolarjev nižja od stroškov nakupa.