Stratégia: Predaj BTC, emisia akcií MSTR, zabezpečenie 400 miliónov dolárov prostredníctvom odkupu STRC a získania hotovosti

Spoločnosť Strategy Corp. zverejnila v dokumente, ktorý predložila americkej Komisii pre cenné papiere a burzy (SEC) 3. augusta, údaje o svojich finančných tokoch a operáciách za týždeň od 27. júla do 2. augusta. Počas tohto obdobia spoločnosť predala 1 638 bitcoinov za 147,7 milióna dolárov a zároveň vydala približne 3,01 milióna akcií spoločnosti MSTR, čím získala ďalších 290,6 milióna dolárov, a celkovým spôsobom získala približne 395 miliónov dolárov. Avšak z tejto sumy nebola žiadna časť použitá na nákup nových bitcoinov. Týmto sa obdobie, počas ktorého spoločnosť Strategy Corp. nepredvádzala nové nákupy BTC, predĺžilo už na šiesty týdeň po sebe, čo je najdlhšie obdobie od začiatku roka 2024. Kľúčom k efektívnemu riadeniu finančných prostriedkov bola normalizácia preferenčných akcií STRC. Akcie STRC od mája neustále klesajú pod ich nominálnu hodnotu (100 dolárov) a ak tento stav pretrvá, oslabí sa možnosť získavania finančných prostriedkov prostredníctvom nových emisií. Spoločnosť v minulom týždni vykúpila 912 143 akcií za 81,2 milióna dolárov, pričom použila 52,3 milióna dolárov z predaja bitcoínov a 28,9 milióna dolárov z emisie akcií MSTR. V predchádzajúcom týždni spoločnosť kúpila 28 930 akcií za priemernú cenu 86,53 dolárov, čo predstavuje celkovú investíciu 25 miliónov dolárov. Od začiatku programu v júli tak spoločnosť vykúpila celkovo akcie STRC za približne 106,2 milióna dolárov. Zostávajúci limit na výkupy preferenčných akcií je 893,8 milióna dolárov a limit 1 miliardy dolárov na nákup vlastných akcií spoločnosti MSTR zatiaľ nebol využitý. Spoločnosť si kladie za cieľ obnoviť nominálnu hodnotu akcií STRC do konca septembra. Spoločnosť zároveň doplnila svoje rezervy v hotovosti na cieľovú úroveň 4 miliárd dolárov. Z výnosov z emisie akcií spoločnosti MSTR vo výške 2,96 miliardy dolárov bolo 2,5 miliardy dolárov pridelených do rezerv, pričom 117 miliónov dolárov zostalo v hotovosti. Rezervy, ktoré ku koncu júna dosahovali 25,5 miliardy dolárov, sa do 26. júla zvýšili na 37,5 miliardy dolárov, a týmto navýšením sa dosiahol cieľ 4 miliárd dolárov. Táto suma je dostatočná na pokrytie ročných prioritných dividend a úrokov z dlhov v hodnote približne 17,6 miliardy dolárov po dobu približne 27 mesiacov a môže byť použitá výhradne na výplatu prioritných dividend a úrokov z dlhov, a to bez ďalšieho schválenia zo strany predstavenstva. Avšak v tomto procese došlo zároveň k zriedeniu bežných akcií spoločnosti MSTR a k poklesu množstva držaných kryptomien BTC. Bitcoinový analytik Will Clemente uviedol, že táto transakcia jasnejšie ukazuje, ako spoločnosť MicroStrategy vyvažuje záujmy držiteľov bitcoinu, akcionárov bežných akcií a investorov preferenčných akcií. Naproti tomu kritik bitcoinu Peter Schiff kritizoval túto transakciu a tvrdil, že ukazuje, ako spoločnosť MicroStrategy stále viac využíva predaj bitcoinu a zriedenie akcií na ochranu investorov preferenčných akcií. Výnosnosť BTC (Bitcoin) od začiatku roka dosiahla v spoločnosti Strategy 3,5 %, čo predstavuje výrazný pokles oproti 13,3 % na konci mája. Výnosnosť BTC za štvrťrok dosiahla -4,6 % a ukazovateľ zisku z BTC klesol o približne 40 000 BTC (čo pri súčasnej cene predstavuje približne 2,4 miliardy dolárov). Spoločnosť Strategy v súčasnosti vlastní 842 138 Bitcoinov, pričom priemerná cena nákupu jedného Bitcoinu je 75 419 dolárov a celkové náklady na nákup predstavujú 63,51 miliardy dolárov. V čase písania tohto článku bola cena Bitcoinu približne 62 633 dolárov, čo znamená, že trhová hodnota držaných aktív (približne 52,7 miliardy dolárov) je o približne 10,8 miliardy dolárov nižšia ako náklady na ich obstaranie.