Strategija: parduodant BTC ir išleidžiant MSTR akcijas, įmonė užsitikrino 400 milijonų dolerių sumą, skirtą STRC atpirkimui ir papildomoms lėšoms

„Strategy“ įmonė rugpjūčio 3 dieną Jungtinių Amerikos Valstijų vertybinių popierių ir biržų komisijai (SEC) pateiktoje dokumente paskelbė savo finansavimo ir lėšų valdymo duomenis už savaitę, einančią nuo liepos 27 iki rugpjūčio 2 dienų. Per šį laikotarpį įmonė pardavė 1638 Bitcoinus, gausdama 104,7 milijonų dolerių, taip pat išleido apie 3,01 milijono „MSTR“ paprastųjų akcijų, surinkdama 209,6 milijonų dolerių, iš viso gavusi maždaug 309,5 milijonų dolerių. Tačiau iš šių lėšų nė vienas doleris nebuvo skirtas naujiems Bitcoinų pirkimams. Tokiu būdu „Strategy“ naujų Bitcoinų pirkimų stabdymo laikotarpis tęsiasi jau šeštą savaitę, o tai yra ilgiausias laikotarpis nuo 2024 metų. Finansų valdymo pagrindas buvo STRC pirminių akcijų normalizavimas. Nuo gegužės mėnesio STRC akcijos nuolat buvo prekiaujamos už kainą, kuri yra mažesnė nei nominali vertė (100 dolerių), ir jei ši tendencija išliks, tai susilpnins naujų lėšų pritraukimo kanalus. Praėjusią savaitę, panaudojus 5,23 milijono dolerių, gautų pardavus Bitcoiną, ir 2,89 milijono dolerių, gautų iš MSTR akcijų emisijos, buvo išpirkta 912 143 akcijos už 8,12 milijono dolerių. Praėjusią savaitę taip pat buvo įsigyta 28 930 akcijų už 2,5 milijono dolerių, o jų vidutinė kaina buvo 86,53 doleriai. Taigi, nuo liepos mėnesio, kai buvo pradėta programa, iš viso buvo išpirkta STRC akcijų už maždaug 106,2 milijono dolerių. Likęs išpirkimo limitas yra 89,38 milijono dolerių, o 100 milijonų dolerių limitas, skirtas MSTR įprastinių akcijų išpirkimui, dar nebuvo panaudotas. Bendrovė tikisi, kad iki rugsėjo mėnesio STRC akcijos vėl pasieks savo nominalią vertę. Tuo pačiu metu, strategija padėjo užpildyti dolerių atsargas iki tikslinės sumos – 40 milijardų dolerių. Iš 2,96 milijardo dolerių, gautų iš MSTR obligacijų, 2,5 milijardo dolerių buvo įskaičiuota į atsargas, o 117 milijonų dolerių liko grynais pinigais. Birželio pabaigoje atsargų suma buvo 25,5 milijardo dolerių, o liepos 26 dieną ji išaugo iki 37,5 milijardo dolerių, o šiuo papildymu buvo pasiektas 40 milijardų dolerių tikslas. Šios atsargos gali padengti metinį prioritetinį dividendą ir skolos palūkanas, kurių suma yra apie 17,6 milijardo dolerių, maždaug 27 mėnesius, ir gali būti naudojamos tik prioritetinių dividendų ir skolos palūkanų mokėjimui, be atskiro valdybos patvirtinimo. Tačiau šio proceso metu vienu metu įvyko MSTR įprastinių akcijų išleidimas ir BTC turimų akcijų kiekio mažėjimas. „Bitcoin“ analitikas Willas Clemente teigė, kad šis sandoris aiškiau parodė, kaip „Strategy“ siekia subalansuoti interesus tarp „Bitcoin“ savininkų, įprastinių akcijų akcininkų ir pirminių akcijų investuotojų. Kita vertus, „Bitcoin“ skeptikas Peteris Schiffas kritikavo šį sandorį, teigdamas, kad „Strategy“ vis labiau naudoja „Bitcoin“ pardavimą ir MSTR akcijų išleidimą, siekdama apsaugoti pirminių akcijų investuotojų interesus. „Strategy“ fondo BTC pajamingumas metų pradžioje siekė 3,5 %, tačiau gegužės pabaigoje smarkiai sumažėjo iki 13,3 %. Už ketvirtį BTC pajamingumas siekė -4,6 %, o BTC pelno rodiklis sumažėjo maždaug 40 000 BTC (pagal dabartinę kainą – apie 2,4 mlrd. dolerių). Šiuo metu „Strategy“ valdo 842 138 BTC, o vidutinė įsigijimo kaina – 75 419 dolerių, iš viso įsigijus už 635,1 mlrd. dolerių. Straipsčio rašymo metu Bitcoin kaina buvo apie 62 633 dolerius, o turimų akcijų vertė (apie 527 mlrd. dolerių) buvo maždaug 108 mlrd. dolerių mažesnė nei įsigijimo kaina.