Stratégia: a BTC eladása és az MSTR részvények kibocsátása révén 400 millió dollárnyi STRC visszavásárlás és készpénz került elő

A Strategy cég augusztus 3-án tett közzé egy jelentést az amerikai Értékpapír- és Tőzsdeügynökségnél (SEC), amelyben a július 27. és augusztus 2. közötti időszakban végzett finanszírozási és működési tevékenységeiről számolt be. A cég ebben az időszakban 1638 Bitcoin-t értékesített, amivel 147,7 millió dollárt szerzett, valamint körülbelül 3,01 millió MSTR részvényt bocsátott ki, ezzel további 290,6 millió dollárt gyűjtve, összesen körülbelül 395 millió dollárt. Azonban ebből az összegből egyetlen dollár sem került új Bitcoin-vásárlásra. Ennek eredményeként a Strategy cég új Bitcoin-vásárlásainak szüneteltetési időszaka már hat héttel meghosszabbodott, ami a 2024-es évtől kezdve a leghosszabb ilyen időszak. A tőke kezelésének kulcsa az STRC preferált részvényeinek normalizálása volt. Az STRC részvényeinek árfolyama május óta folyamatosan alacsonyabb a névértékük (100 dollár) mint, és ha ez a helyzet fennmarad, az új kibocsátásokon keresztül történő tőkegyelés csökkeni fog. A stratégia tavaly a héten 8,12 millió dollárért 912 143 darab STRC részvényt vásárolt vissza, melyből 5,23 millió dollár a Bitcoin eladásából származott, és 2,89 millió dollár az MSTR kibocsátásából. A múlt héten is 28 930 darab részvényt vásároltak vissza átlagosan 86,53 dollárért, összesen 2,5 millió dollárért, így a júliusi program kezdete óta a visszavásárolt STRC részvények értéke körülbelül 106,2 millió dollár. A visszavásárlásra még fennmaradó keret 893,8 millió dollár, az MSTR normál részvényeinek saját részvényeként történő megvásárlására kijelölt 1 milliárd dolláros keret pedig még nem került felhasználásra. A vállalat célja, hogy szeptemberig visszaállítsa az STRC részvényeinek névértékét. A stratégia eredményeként a vállalat betétje elérte a 40 milliárd dolláros célkitűzést. A MSTR kibocsátásból származó 2,96 milliárd dollárból 2,5 milliárd dollár került a betétbe, míg 117 millió dollár készpénzként maradt. A június végi 25,5 milliárd dolláros betét július 26-ig 37,5 milliárd dollárra nőtt, és ezzel a mostani növekedéssel elérték a 40 milliárd dolláros célt. Ez a betét elegendő ahhoz, hogy körülbelül 27 hónapon keresztül fedezze a vállalat éves elsőbbségi osztalékait és tartozásai kamatait, melyek összesen körülbelül 17,6 milliárd dollárt tesznek ki, és a felhasználása kizárólag az elsőbbségi osztalékok és a tartozáskamatok kifizetésére lehetséges, külön igazgatói jóváhagyás nélkül. Azonban ez a folyamat egyidejűleg járult hozzá az MSTR részvényeinek dilúciójához és a BTC készlet csökkenéséhez. A Bitcoin elemzője, Will Clemente, úgy értékelte ezt a tranzakciót, hogy az egyértelműbben mutatja be, hogyan próbálja a Strategy Bitcoin-tulajdonosok, részvényesek és preferenciás részvények tulajdonosai közötti érdekeket egyensúlyba hozni. Ezzel szemben Peter Schiff, a Bitcoin kritikusa, úgy vélekedett, hogy ez az üzlet azt mutatja, hogy a Strategy egyre inkább a Bitcoin eladását és az MSTR dilúcióját használja ki a preferenciás részvények tulajdonosainak védelme érdekében. A Strategy cég január eleje óta tapasztalt BTC hozama 3,5%, ami jelentős csökkenést jelent az év végén mért 13,3%-hoz képest. A negyedéves BTC hozam -4,6%, a BTC nyereség pedig körülbelül 40 000 BTC-kal (jelenlegi árfolyamon körülbelül 2,4 milliárd dollár) csökkent. Jelenleg a Strategy cég 842 138 Bitcoinnal rendelkezik, az átlagos vásárlási ár 75 419 dollár, a teljes vásárlási költség pedig 63,51 milliárd dollár. A cikk írásának időpontjában a Bitcoin ára körülbelül 62 633 dollár volt, így a cég által birtokolt eszközök érték (körülbelül 527 milliárd dollár) körülbelül 108 milliárd dollárral alacsonyabb, mint a vásárlási költség.