Strategie: Prodej BTC a emise akcií MSTR umožní zpětný odkup akcií STRC a získání 400 milionů dolarů v hotovosti

Společnost Strategy zveřejnila v dokumentu, který byl 3. srpna předložen americké Komisi pro dohled nad cennými papíry (SEC), údaje o získávání a hospodaření s finančními prostředky za uplynulý týden, od 27. července do 2. srpna. Během tohoto období společnost prodala 1 638 bitcoinů, čímž získala 147,7 milionů dolarů, a zároveň vydala přibližně 3,01 milionu akcií MSTR, což jí přineslo dalších 290,6 milionů dolarů. Celkově tak získala přibližně 395 milionů dolarů. Nicméně, z těchto prostředků nebyla do nákupu nových bitcoinů investována ani jedna částka. Tím se období, kdy společnost Strategy nepřikupovala nové bitcoiny, prodloužilo na šest týdnů, což je nejdelší období od začátku roku 2024. Klíčem k efektivnímu hospodaření s finančními prostředky byla normalizace akcií STRC. Akcie STRC se od května neustále obchodují pod svou nominální hodnotou (100 dolarů), a pokud tento stav přetrvá, oslabí se tak možnost získávání finančních prostředků prostřednictvím nových emisí. Společnost v minulém týdnu vykoupila 912 143 akcií za 81,2 milionu dolarů, přičemž k financování tohoto nákupu využila 52,3 milionu dolarů z prodeje bitcoinů a 28,9 milionu dolarů z emise akcií MSTR. V předchozím týdnu společnost také nakoupila 28 930 akcií za průměrnou cenu 86,53 dolarů, což představuje celkem 25 milionů dolarů. Od zahájení programu v červenci tak společnost celkem vykoupila akcie STRC za přibližně 106,2 milionu dolarů. Zbývající limit pro odkup akcií STRC činí 893,8 milionu dolarů, a limit 10 miliard dolarů pro nákup vlastních akcií společnosti MSTR zatím nebyl využit. Společnost si klade za cíl obnovit nominální hodnotu akcií STRC do září. Současně byla dosažena cílová výše rezervních prostředků ve výši 4 miliard dolarů. Z částky 2,96 miliardy dolarů získaných z emise akcií společnosti MSTR bylo 2,5 miliardy dolarů zařazeno do rezerv, zatímco 117 milionů dolarů zůstalo v hotovosti. Rezervy, které na konci června činily 25,5 miliardy dolarů, vzrostly do 26. července na 37,5 miliardy dolarů, a tím bylo dosaženo stanoveného cíle 4 miliardy dolarů. Tato částka je dostatečná k pokrytí ročních prioritních dividend a úroků z dluhu, což představuje přibližně 17,6 miliardy dolarů, po dobu přibližně 27 měsíců. Bez samostatného schválení představenstva mohou být tyto prostředky použity pouze k výplatě prioritních dividend a úroků z dluhu. Nicméně, v průběhu tohoto procesu došlo současně ke zředění běžných akcií společnosti MSTR a ke snížení objemu držených bitcoinů. Bitcoinový analytik Will Clemente uvedl, že tato transakce lépe ukazuje, jak společnost MicroStrategy usiluje o vyvážení zájmů mezi držiteli bitcoinů, akcionáři běžných akcií a investory preferenčních akcií. Na druhou stranu, kritik bitcoinů Peter Schiff tuto transakci odsoudil a tvrdil, že ukazuje, jak společnost MicroStrategy stále více využívá prodej bitcoinů a zředění akcií k ochraně zájmů investorů preferenčních akcií. Úroková míra BTC (Bitcoin) u společnosti Strategy po začátku roku činila 3,5 %, což je výrazný pokles oproti 13,3 % na konci května. Úroková míra BTC za čtvrtletí dosáhla -4,6 % a ukazatel zisku z BTC se snížil přibližně o 40 000 BTC (což při současné ceně představuje přibližně 2,4 miliardy dolarů). Společnost Strategy v současnosti drží 842 138 bitcoinů, přičemž průměrná cena nákupu jednoho bitcoinu činí 75 419 dolarů a celkové náklady na nákup dosahují 63,51 miliardy dolarů. V době psaní tohoto článku se cena bitcoinu pohybovala kolem 62 633 dolarů, přičemž tržní hodnota držených aktiv (přibližně 52,7 miliardy dolarů) je o přibližně 10,8 miliardy dolarů nižší než náklady na nákup.