Стратегия: Продажба на BTC, емитиране на акции на MSTR, осигуряване на 400 милиона долара в брой и обратно изкупуване на STRC

Компанията Strategy публикува информация за дейността си по набиране и управление на средства за периода 27 юли - 2 август, в документа, подаден на 3 август в Комисията за ценните книни и борсите (SEC) на САЩ. През този период компанията продаде 1638 биткойна, генерирайки приходи от 147,7 милиона долара, и емитира допълнително около 3,01 милиона обикновени акции MSTR, събирайки 290,6 милиона долара, като общо събра около 395 милиона долара. Въпреки това, нито една част от тези средства не беше използвана за закупуване на нови биткойни. По този начин, периодът, през който Strategy не купува нови биткойни, се удължи до 6 седмици, което е най-дългият период от началото на 2024 г. насам. Ключов елемент от управлението на средствата беше стабилизирането на привилегированите акции на STRC. След месец май, номиналната стойност на акциите на STRC постоянно е под 100 долара, и ако това състояние се запази, каналът за набиране на средства чрез нови емисии ще бъде отслабен. Миналата седмица компанията изкупи 912 143 акции на STRC на цена от 8,12 милиона долара, използвайки приходи от продажбата на биткойни (5,23 милиона долара) и емисията на MSTR (2,89 милиона долара). През предходната седмица бяха закупени 28 930 акции на средна цена от 86,53 долара, за общо 2,5 милиона долара, така че общата стойност на изкупените акции на STRC от началото на програмата през юли е около 106,2 милиона долара. Останалата сума за изкупуване на привилегировани акции е 893,8 милиона долара, а лимитът от 1 милиард долара за обратно изкупуване на обикновени акции на MSTR все още не е използван. Компанията се стреми да възстанови номиналната стойност на акциите на STRC до септември. Едновременно с това, стратегията заделяне на средства позволи на компанията да достигне целевата сума от 4 милиарда долара. От общата сума от 2,96 милиарда долара, получени от емисията на MSTR, 2,5 милиарда долара бяха включени в резерва, а останалите 117 милиона долара бяха запазени в брой. Резервът, който към края на юни беше 25,5 милиарда долара, нарасна до 37,5 милиарда долара до 26 юли, и с това увеличение компанията постигна целта си от 4 милиарда долара. Този резерв е достатъчен, за да покрие годишните дивиденти и лихвите по дълга, които възлизат на около 17,6 милиарда долара, за период от около 27 месеца, и може да бъде използван само за изплащане на дивиденти и лихви по дълга, без отделно одобрение от борда на директорите. Въпреки това, в хода на този процес, се наблюдава едновременно разводняване на обикновените акции на MSTR и намаляване на притежаваните количества BTC. Биткойн анализаторът Уил Клементе оцени тази сделка като по-ясна демонстрация на това как компанията Strategy успява да балансира интересите на притежателите на биткойни, акционерите на обикновените акции и инвеститорите в привилегированите акции. От друга страна, критикът на биткойна Питър Шиф критикува тази сделка, като заяви, че тя показва как Strategy все повече разчита на продажба на биткойни и разводняване на акциите на MSTR, за да защити интересите на инвеститорите в привилегированите акции. След началото на годината, доходността на BTC при Strategy е 3,5%, което представлява значителен спад от 13,3% към края на май. Доходността на BTC за тримесечието е -4,6%, а печалбата от BTC е намаляла с около 40 000 BTC (при текущите цени, това са приблизително 2,4 милиарда долара). В момента Strategy притежава 842 138 биткойна, със средна цена на придобиване от 75 419 долара, и обща стойност на придобитите активи от 635,1 милиарда долара. Към момента на писане на статията, цената на биткойна е около 62 633 долара, което означава, че стойността на притежаваните активи (около 527 милиарда долара) е с около 108 милиарда долара по-ниска от първоначалната цена на придобиване.